ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ТЕХНИЧЕСКОМУ РЕГУЛИРОВАНИЮ И МЕТРОЛОГИИ

НАЦИОНАЛЬНЫЙ

СТАНДАРТ

РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ

Интеллектуальная собственность УПРАВЛЕНИЕ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Издание официальное

Москва

Стандартинформ

2019

Предисловие

1    РАЗРАБОТАН Автономной некоммерческой организацией «Республиканский научно-исследовательский институт интеллектуальной собственности» (РНИИИС)

2    ВНЕСЕН Техническим комитетом по стандартизации ТК 481 «Интеллектуальная собственность»

3    УТВЕРЖДЕН И ВВЕДЕН В ДЕЙСТВИЕ Приказом Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 10 октября 2019 г. № 952-ст

4    ВВЕДЕН ВПЕРВЫЕ

Правила применения настоящего стандарта установлены в статье 26 Федерального закона от 29 июня 2015 г. № 162-ФЗ «О стандартизации в Российской Федерации». Информация об изменениях к настоящему стандарту публикуется в ежегодном (по состоянию на 1 января текущего года) информационном указателе «Национальные стандарты», а официальный текст изменений и поправок — в ежемесячном информационном указателе «Национальные стандарты». В случае пересмотра (замены) или отмены настоящего стандарта соответствующее уведомление будет опубликовано в ближайшем выпуске ежемесячного информационного указателя «Национальные стандарты». Соответствующая информация, уведомление и тексты размещаются также в информационной системе общего пользования — на официальном сайте Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии в сети Интернет (www.gost.ru)

©Стандартинформ, оформление, 2019

Настоящий стандарт не может быть полностью или частично воспроизведен, тиражирован и распространен в качестве официального издания без разрешения Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии

и

6 Субъекты управления интеллектуальной собственностью на фондовом

рынке

К основным субъектам управления интеллектуальной собственностью на фондовом рынке относятся:

-    Банк России;

-    фондовая биржа;

-    центральный контрагент (ЦКА);

-    клиринговая организация;

-    профессиональные участники рынка;

-    участники торгов:

-    эмитенты и добросовестные приобретатели;

-    инсайдеры;

-    федеральный антимонопольный орган.

6.1 Банк России

Банк России в рамках реализации своего статуса в соответствии с [2]. [3] осуществляет следующие полномочия и функции:

-    регулирование деятельности по проведению организованных торгов, клиринговой деятельности и деятельности центрального контрагента, установление требований и обеспечение проведения единой государственной политики в этой области; принятие нормативных актов, выдачу разъяснений и разработку методических рекомендаций по вопросам практики применения законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;

-    взаимодействие с некредитными финансовыми организациями, их ассоциациями, союзами и их саморегулируемыми организациями, проведение консультаций с ними перед принятием наиболее важных решений нормативного характера, представление необходимых разъяснений, рассмотрение предложений по вопросам регулирования деятельности в сфере финансовых рынков;

-    установление порядка ведения реестров участников торгов и их клиентов, реестров заявок и реестров договоров, заключенных на организованных торгах, требований к порядку и срокам предоставления выписок из указанных реестров, требований на снижение рисков при проведении организованных торгов и требований к осуществлению внутреннего контроля;

-    установление особенностей проведения организованных торгов ценными бумагами с ИС и требования к содержанию спецификаций договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также порядка и сроков предоставления информации организатором торговли о таких ценных бумагах и таких производных финансовых инструментах;

-    осуществление регистрации правил организованных торгов, правил клиринга и иных документов организаторов торговли, клиринговых организаций и центральных контрагентов, в т. ч. спецификаций договоров, подлежащих регистрации, а также вносимых в них изменений;

-    установление требований к управлению рисками при осуществлении клиринговой деятельности, к организации и осуществлению внутреннего контроля и внутреннего аудита клиринговой организацией: требований к индивидуальному и коллективному клиринговому обеспечению, размещению имущества и формированию активов центрального контрагента, а также к кругу лиц. в которых центральный контрагент и участники клиринга имеют право открывать торговые и клиринговые счета;

-    установление требований к управлению рисками центрального контрагента, стресс-тестированию рисков и оценке точности модели центрального контрагента и проведение стресс-тестирование таких рисков; осуществление надзора и наблюдения за соблюдением центральным контрагентом установленных требований в целях совершенствования центральным контрагентом своей деятельности;

-    осуществление лицензирования биржы и клиринговой деятельности, ведение реестра лицензий и аннулирование их. а также лрисвоение/лишение статуса центрального контрагента, в т. ч. приостановление действия или аннулирование лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг при нарушении законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком;

-    установление ограничений на товары, в отношении которых могут быть заключены договоры на организованных торгах, и требований, соблюдение которых является условием допуска товаров к организованным торгам;

-    раскрытие информации о сделках, совершенных Банком России с ценными бумагами на организованных торгах, в составе, порядке и сроки, которые установлены советом директоров; о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; о назначенных им административных наказаниях за неправомерное использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком; о выданных предписаниях, а также о приостановлении торговли;

-    определение правил, состава, порядка и сроков раскрытия (предоставления) информации организаторами торговли, клиринговыми организациями и центральными контрагентами, а также правил предоставления информации в Банк России и участникам клиринга;

-    установление требований к порядку хранения и защиты информации и документов, связанных с проведением организованных торгов, с осуществлением клиринговой деятельности и функций ЦКА. а также к срокам их хранения;

-    установление квалификационных требований и требований к профессиональному опыту, утверждение программ квалификационных экзаменов для аттестации, определение типов и форм квалификационных аттестатов и ведение реестра аттестованных лиц. оценка соответствия должностных и иных лиц некредитных финансовых организаций квалификационным требованиям и (или) требованиям к деловой репутации, требование замены должностных лиц в случае их несоответствия указанным требованиям; аннулирование квалификационных аттестатов в случае неоднократного или грубого нарушения аттестованными лицами установленных требований;

-    ведение базы данных о некредитных финансовых организациях, осуществление контроля за организаторами торговли, клиринговыми организациями, надзора и наблюдения за ЦКА (мониторинг, оценка деятельности и подготовка рекомендаций ЦКА). а также проверка их деятельности (плановые проверки не чаще одного раза в год), в т. ч. при осуществлении ими контрольных функций;

-    отказ в предоставлении предварительного согласия и последующего одобрения Банка России на совершение сделки (сделок), в случаях и порядке, установленных федеральными законами, включая выявление неудовлетворительного финансового положения лица, приобретающего акции (доли) некредитной финансовой организации в количестве, превышающем значения, и (или) устанавливающего контроль в отношении акционера (участника) некредитной финансовой организации или признание этого лица не соответствующим требованиям к деловой репутации;

-    обеспечение государственного контроля за соблюдением требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком; проведение проверки и выявление нарушения, принятие мер по предупреждению таких нарушений и их прекращению, в т. ч. выдачу обязательных для исполнения предписания об устранении допущенных нарушений и последствий таких нарушений и (или) о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем, а также о приостановлении организованных торгов; привлечение к ответственности за их совершение, в т. ч. обращение в органы внутренних дел для проведения оперативно-розыскных мероприятий в случаях и 8 порядке, которые установлены законодательством Российской Федерации;

-    принятие предусмотренных федеральными законами мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение нарушений федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов;

-    обращение в суд и в арбитражный суд с требованием о ликвидации юридических лиц, осуществляющих деятельность без соответствующих лицензий;

-    иные функции, предусмотренные федеральными законами.

6.2 Биржа

К основным полномочиям и функциям биржи наряду с указанными в разделе 9 настоящего стандарта в соответствии с российским законодательством [3]. (4) отнесены:

-    регулярное (систематическое), в соответствии с правилами торгов, оказание услуг по договору об оказании услуг по проведению организованных торгов с участниками торгов, заключение которого осуществляется путем присоединения к указанному договору. При этом организатор торгов не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами, быть центральным контрагентом, а также заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью, деятельностью кредитных организаций, деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг, управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами,

деятельностью специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию;

-    при совмещении деятельности по проведению организованных торгов с иными видами деятельности. принятие мер по предотвращению и урегулированию конфликта интересов, возникающего у организатора торговли в связи с таким совмещением. Если конфликт интересов организатора торговли, совмещающего деятельность по проведению организованных торгов с иными видами деятельности, о котором участники торгов или лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, не были уведомлены заранее, привел к действиям организатора торговли, нанесшим ущерб интересам участника торгов или лица, осуществляющего функции центрального контрагента, организатор торговли обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации;

-    ведение реестра участников торгов и их клиентов, реестра заявок и реестра заключенных на организованных торгах договоров в соответствии с нормативными актами Банка России;

-    организация системы управления рисками, связанными с организацией торгов, а также с осуществлением операций с собственным имуществом;

-    организация и осуществление внутреннего контроля и внутреннего аудита, во исполнение чего назначать контролера и внутреннего аудитора или формировать отдельные структурные подразделения (службу внутреннего контроля и службу внутреннего аудита);

-    осуществление контроля за соответствием установленным требованиям и их соблюдением участниками торгов ценных бумаг и их эмитентов (обязанных лиц), а также контроль за операциями, осуществляемыми на организованных торгах, в т. ч. в целях предотвращения, выявления и пресечения неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

Биржа вправе застраховать риск своей ответственности перед участниками торгов за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств.

Лицензия биржи может быть аннулирована Банком России, в т. ч. в случаях:

-    неисполнения предписания Банка России о приостановлении или прекращении проведения организованных торгов;

-    неоднократного в течение одного года неисполнения в установленный срок организатором торговли предписаний Банка России;

-    неоднократного в течение одного года нарушения биржей установленных требований, в т. ч. нарушения требований к раскрытию информации, нарушения более чем на 15 рабочих дней сроков представления отчетов при осуществлении деятельности по проведению организованных торгов;

-    если деятельность по проведению организованных торгов не осуществлялась в течение полутора лет подряд;

-    прекращения руководства текущей деятельностью организатора торговли (принятие решения о приостановлении или досрочном прекращении полномочий единоличного исполнительного органа без одновременного принятия решения об образовании временного единоличного исполнительного органа или нового единоличного исполнительного органа либо отсутствие лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа свыше одного месяца без возложения его полномочий на иное лицо, соответствующее требованиям к лицу, осуществляющему функции единоличного исполнительного органа).

К основным органам управления биржи относятся:

а)    совет директоров (наблюдательный совет), в полномочия которого входит утверждение внутренних документов, в т. ч. по корпоративному управлению, предотвращению конфликта интересов управления рисками при проведении организованных торгов, положения о биржевом совете (совете секции);

б)    биржевой совет и (или) совет секции каждой торговой (биржевой) секции, который рассматривает и принимает рекомендации уполномоченному органу биржи, в т. ч. по вопросам:

-    внесения в правила организованных торгов изменений, за исключением изменений, внесение которых является обязательным в силу требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных актов Банка России,

-    изменения клиринговой организации, осуществляющей клиринг обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах,

-    изменения центрального контрагента.

в) экспертный совет, который проводит экспертизу и дает закпючения. в т. ч. о соответствии компаний — эмитентов одному из обязательных критериев инновационности дпя вкпючения в сектор РИИ биржи, указанных в перечиспении в ст. 9.2. а также о соответствии усповий отнесения к ценным бумагам высокотехнопогичного (инновационного) сектора экономики акций, обпигаций российских организаций и инвестиционных паев, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, представпенных эмитентом.

6.3    Центральный контрагент (ЦКА)

К основным полномочиям и функциям ЦКА. наряду с указанными разделе 9 настоящего стандарта. в соответствии с российским законодательством ((4). (5)) отнесены:

-    включение обязательств по заключаемым договорам, как одной из сторон договора, в клиринговый пул;

-    обеспечение минимального размера собственных средств (капитала) в сумме 300 млн. рублей;

-    существенное уменьшение рисков участников и системного риска на рынках за счет многосторонних взаимозачетов по сделкам и использования более эффективных средств контроля риска для всех участников (залоговое обеспечение в форме первоначального гарантийного депозита и других финансовых ресурсов для покрытия текущих и потенциальных будущих рисков: разделение некоторых рисков, например, с помощью резервов под неисполнение обязательств);

-    регистрация в Банке России документов и вносимых в них изменений: правил клиринга; правил организации системы управления рисками центрального контрагента; методики определения выделенного капитала центрального контрагента; методики стресс-тестирования рисков центрального контрагента; методики оценки точности модели центрального контрагента;

-    проведение не реже одного раза в два года операционного аудита.

6.4    Клиринговая организация

К основным полномочиям и функциям клиринговой организации наряду с указанными в разделе 9 настоящего стандарта, в соответствии с российским законодательством ((3). (5]) отнесены:

а)    обеспечение минимального размера собственных средств клиринговой организации, который должен быть не менее 100 млн. рублей, в состав которых в числе показателей бухгалтерского баланса включаются, в т. ч. уставный капитал; собственные акции, выкупленные у акционеров: переоценка внеоборотных активов.

б)    выполнение обязательных нормативов, лицензионных требований и условий при выдаче лицензии без ограничения срока ее действия, в т. ч. к наличию одного или нескольких отдельных структурных подразделений, созданных для осуществления деятельности по проведению организованных торгов, в случае совмещения указанной деятельности с иными видами деятельности; к правилам организованных торгов; порядку организации мониторинга организованных торгов, а также контроля за участниками торгов и иными лицами в соответствии с установленными требованиями; организации внутреннего контроля и к документам, определяющим меры, направленные на снижение рисков деятельности по организации торгов.

Лицензия может быть аннулирована Банком России, в т.ч. в случаях:

-    неисполнения предписания Банка России о запрете на проведение всех или части операций;

-    в случае неоднократного в течение одного года неисполнения в установленный срок клиринговой организацией предписания Банка России;

-    неоднократного в течение одного года нарушения клиринговой организацией установленных требований. в т. ч. нарушения требований к раскрытию информации, нарушения более чем на 15 рабочих дней сроков представления отчетов при осуществлении клиринговой деятельности;

-    если клиринговая деятельность не осуществлялась в течение полутора лет подряд;

-    прекращения либо утраты статуса центрального контрагента;

в)    ведение проверки и оценки обязательств, внутреннего учета обязательств участников клиринга и лица, осуществляющего функции центрального контрагента, а также учета информации об имуществе. предназначенном для исполнения обязательств, имуществе, являющемся предметом обеспечения. в т. ч. индивидуального и коллективного клирингового обеспечения.

Основным органом управления клиринговой организации является совет директоров (наблюдательный совет), к компетенции которого относится утверждение правил клиринга; утверждение документов. определяющих порядок организации и осуществления внутреннего аудита и правила органи-

Ю

зации системы управления рисками; утверждение положения о комитете по рискам и состава этого комитета.

В структуре клиринговой организации должны быть предусмотрены должностные лица или отдельные структурные подразделения, ответственные за организацию системы управления рисками, внутренний аудит, внутренний контроль.

6.5 Профессиональные участники рынка

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся юридические лица, которые осуществляют в соответствии с законодательством Российской Федерации (|3). (4]) следующие виды деятельности:

-    брокерская (брокер);

-    дилерская (дилер);

-    по управлению ценными бумагами (управляющий);

-    депозитарная (депозитарий);

-    по ведению реестра владельцев ценных бумаг (регистратор).

6.5.1    Брокер на основании договора с клиентом о брокерском обслуживании осуществляет следующие функции:

-    добросовестно и в порядке их поступления выполняет поручения клиентов, при этом во всех случаях они подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера. В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации;

-    по требованию клиента открывает отдельный специальный брокерский счет для исполнения и (или) обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу и возникших из договоров, заключенных за счет такого клиента;

-    вправе приобрести за свой счет не размещенные эмиссионные ценные бумаги в срок, предусмотренный договором; совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь коммерческим представителем разных сторон в сделке, в т. ч. не являющихся предпринимателями; предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения в виде денежных средств и (или) ликвидных ценных бумаг (маржинальные сделки);

-    обязан провести переоценку в порядке и на условиях, которые установлены Банком России, ценных бумаг и иного имущества клиента, находящихся в распоряжении брокера, в т. ч. ценных бумаг и имущества, являющихся обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, а также требований по сделкам, заключенным за счет клиента.

В случаях невозврата в срок суммы займа и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случаях, предусмотренных договором о брокерском обслуживании. брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на организованных торгах.

Последствиями совершения брокером сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в нарушение установленных требований, в т. ч. в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, по иску клиента в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках может быть возложение на брокера обязанности по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг по требованию клиента и по возмещению клиенту убытков и всех расходов, понесенных им при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария и биржи.

6.5.2    Дилер имеет право обьявить цены покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с ИС. минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены, иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.

Юридические лица, имеющие лицензии на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, относятся к финансовым консультантам на рынке ценных бумаг, оказывающим эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

6.5.3    Управляющий на основании возмездного договора с клиентом о доверительном управлении осуществляет следующие функции:

-    указывает при осуществлении своей деятельности, что он действует в качестве управляющего; в случае, если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего. о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации;

-    осуществляет учет ценных бумаг, являющихся объектом доверительного управления, по каждому договору доверительного управления;

-    осуществляет все права, закрепленные ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления по своему усмотрению, в т. ч. вправе поручить другому лицу совершать от имени управляющего или от имени этого лица сделки за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, если иное не предусмотрено договором доверительного управления, а также несет предусмотренные законом обязанности, связанные с владением ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления (если право голоса по указанным ценным бумагам не ограничено договором доверительного управления);

-    приобретает ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключает договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором;

-    предоставляет информацию об учредителе управления для составления списка лиц. имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, а также по требованию учредителя управления дает депозитарию указание (инструкцию) о реализации учредителем управления права голоса;

-    обращается в суд с любыми исками в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами.

Последствиями совершения управляющим сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в нарушение установленных требований, по иску клиента в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего может быть возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию Банка России продать ценные бумаги и прекратить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. а также возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и уплата процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами и (или) заключены договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

6.5.4    Депозитарий, в т. ч. осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок (расчетный депозитарий) на основании письменного депозитарного договора (договора о счете депо) между депозитарием и депонентом, осуществляет следующие функции;

-    утверждает условия осуществления им депозитарной деятельности, являющиеся неотъемлемой составной частью заключенного депозитарного договора, к существенным условиям которого в т. ч. отнесены однозначное определение предмета договора (предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги) и срок его действия; порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными ценными бумагами, а также форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом. Депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами. При этом заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента;

-    ведет учет и несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг;

-    регистрирует факты обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

-    ведет отдельный от других счет депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету:

-    передает депоненту всю информацию о ценных бумагах, подученную депозитарием от эмитента ипи держатепя реестра впадепьцев ценных бумаг;

-    совершает по поручению депонента операции с ценными бумагами депонента. Если иное не предусмотрено депозитарным договором, депозитарий вправе отказать в списании ценных бумаг со счета депо, по которому осуществляется учет прав на ценные бумаги, и зачислении ценных бумаг на такой счет в случае наличия задолженности депонента по оплате услуг депозитария;

-    привлекает на основании соглашений с другими депозитариями их к исполнению своих обязанностей по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги депонентов (то есть выступать в качестве депонента другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий) в случае, если это прямо не запрещено депозитарным договором;

-    регистрируется в реестре владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.

Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в т. ч. за полноту и правильность записей по счетам депо.

Центральный депозитарий ценных бумаг должен:

-    определять правила и процедуры, позволяющие обеспечивать безопасность, минимизировать и осуществлять управление рисками, связанными с хранением и передачей ценных бумаг;

-    защищать активы от депозитарного риска с помощью надлежащих правил и процедур, не противоречащих его законодательной базе;

-    выявлять, в т. ч. используя дополнительные механизмы, измерять, контролировать свои риски и управлять ими по направлениям деятельности, которыми он может заниматься;

-    хранить ценные бумаги в иммобилизованной или дематериализованной форме для их бездокументарной передачи.

6.5.5 Регистратор (держатель реестра) на основании письменных договоров на ведение реестра с эмитентами осуществляет следующие функции:

-    утверждает в соответствии с требованиями Банка России правила ведения реестра (формируемая на определенный момент времени система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей о ценных бумагах, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей в соответствии с законодательством Российской Федерации);

-    ведет реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов или лиц. обязанных по ценным бумагам, при этом договор на ведение реестра в каждом случае заключается только с одним юридическим лицом;

-    передает в случае прекращения договора на ведение реестра указанному эмитентом (лицом, обязанным по ценным бумагам) держателю реестра реестр, составленный на дату прекращения договора. и документы, связанные с ведением реестра.

Примечание — Регистратор (держатель реестра) не вправе совершать сделки с ценными бумагами эмитента, реестр владельцев которых он ведет

Регистратор несет ответственность за полноту и достоверность предоставленной из реестра информации. в т. ч. содержащейся в выписке из реестра по лицевому счету зарегистрированного лица, в т. ч. возмещает владельцам ценных бумаг и иным лицам, которые в соответствии с федеральными законами осуществляют права по ценным бумагам, убытки, причиненные неправомерными действиями (бездействием) держателя реестра.

Эмитент (лицо, обязанное по ценным бумагам) и держатель реестра несут солидарную ответственность за убытки, причиненные в результате нарушения порядка учета прав, порядка совершения операций по счетам (порядка ведения реестра), утраты учетных данных, предоставления из реестра неполной или недостоверной информации, если не докажут, что нарушение имело место вследствие непреодолимой силы.

6.6 Участники торгов

Участниками торгов являются лица, допущенные к организованным торгам ценными бумагами, а также лица, с которыми заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. в соответствии с законодательством об организованных торгах, в частности:

-    профессиональные участники рынка ценных бумаг (дилеры, брокеры и управляющие);

-    управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов;

-    центральный контрагент (ЦКА);

-    Банк России и Федеральное казначейство.

Правилами организованных торгов могут быть определены различные группы (категории) участников торгов и установлены различные требования к таким участникам торгов, а также различные права и обязанности таких участников торгов (например, маркет-мейкер — участник торгов, который на основании договора, одной из сторон которого является организатор торговли, принимает на себя обязательства по поддержанию цен. спроса, предложения и (или) объема торгов финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром на условиях, установленных таким договором), при этом требования, предъявляемые к участникам торгов одной группы (категории), права и обязанности таких участников должны быть одинаковыми.

Если это предусмотрено договором с клиентом, участник торгов вправе быть одновременно коммерческим представителем разных сторон договора, заключенного на организованных торгах, в т. ч. лиц. не являющихся предпринимателями.

6.7    Эмитенты

Эмитентами признаются юридические лица, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами, в т. ч. на основании договоров с биржей, клиринговой организацией и профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

6.8    Добросовестные приобретатели

Добросовестным приобретателем признается лицо, которое приобрело ценные бумаги, произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное.

6.9    Инсайдеры

Инсайдерами признаются лица, имеющие доступ к инсайдерской информации в силу закона, на основании договора или другом законном основании и обязанные обеспечить режим ее конфиденциальности. в т. ч.:

-    эмитенты и управляющие компании;

-    хозяйствующие субъекты, включенные в реестр и занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара в географических границах Российской Федерации;

-    организаторы торговли, клиринговые организации, а также депозитарии и кредитные организации. осуществляющие расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли;

-    профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные лица, осуществляющие в интересах клиентов операции с финансовыми инструментами и (или) товарами, получившие инсайдерскую информацию от клиентов;

-    лица, имеющие доступ к инсайдерской информации на основании договоров, заключенных с соответствующими инсайдерами, в т. ч. аудиторы (аудиторские организации), оценочные компании (юридические лица, с которыми оценщики заключили трудовые договоры), профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, страховые организации;

-    лица, которые владеют не менее чем 25 % голосов в высшем органе управления лиц, являющихся инсайдерами, а также лица, которые в силу владения акциями (долями) в уставном капитале указанных лиц имеют доступ к инсайдерской информации на основании федеральных законов или учредительных документов;

-    члены совета директоров (наблюдательного совета), члены коллегиального исполнительного органа, лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа (в т. ч. управляющая организация, управляющий либо временный единоличный исполнительный орган), члены ревизионной комиссии юридических лиц. являющихся инсайдерами, управляющих организаций;

-    лица, имеющие доступ к информации о направлении добровольного, обязательного или конкурирующего предложения о приобретении акций, в т. ч. направившие в акционерное общество добровольные или конкурирующие предложения, кредитная организация, предоставившая банковскую гарантию, оценщик (юридические лица, с которыми оценщики заключили трудовые договоры);

-    имеющие доступ к инсайдерской информации руководители федеральных органов исполнительной власти, руководители исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации, выборные должностные лица местного самоуправления, государственные служащие и му-

ниципальные служащие этих органов, а также имеющие доступ к инсайдерской информации служащие (работники) Банка России, члены Национального банковского совета;

-    информационные агентства, осуществляющие раскрытие или предоставление инсайдерской информации;

-    рейтинговые агентства;

-    физические лица, имеющие доступ к инсайдерской информации на основании трудовых и (или) гражданско-правовых договоров, заключенных с соответствующими инсайдерами.

6.10 Антимонопольный орган

В рамках реализации статуса антимонопольного органа, указанного в ГОСТ Р 58223. в целях защиты конкуренции, в т. ч. предупреждения и пресечения монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции в отношениях, в которых участвует Банк России и поднадзорные ему финансовые организации, он имеет следующие полномочия и осуществляет следующие функции:

-    направляет в Банк России предложения о приведении в соответствие с антимонопольным законодательством принятых им актов и (или) прекращении действий, если такие акты и (или) действия нарушают антимонопольное законодательство;

-    обращается в суд с заявлениями об обжаловании противоречащих антимонопольному законодательству нормативных правовых актов Банка России;

-    обращается в арбитражный суд с исками, заявлениями о признании недействующими либо недействительными полностью или частично противоречащих антимонопольному законодательству, в том числе создающих необоснованные препятствия для осуществления предпринимательской деятельности. ненормативных актов Банка России;

-    устанавливает доминирующее положение финансовой организации, поднадзорной Банку России. в порядке, утвержденном Правительством Российской Федерации, по согласованию с Банком России (7);

-    утверждает по согласованию с Банком России правила недискриминационного доступа к услугам финансовых организаций, поднадзорных Банку России, которые должны содержать: перечень услуг, к которым предоставляется недискриминационный доступ; перечень информации, позволяющей обеспечить возможность сопоставления участниками соответствующего рынка услуг, а также иной необходимой для доступа на такой рынок и (или) обращения услуг существенной информации, и порядок ее раскрытия; существенные условия договоров и (или) типовые договоры о предоставлении доступа к услугам; порядок определения потребителей, подлежащих обязательному обслуживанию, установления минимального уровня их обеспечения и очередности предоставления доступа к услугам в случае невозможности удовлетворения в полном объеме потребностей в услугах;

-    утверждает по согласованию с Банком России методику определения необоснованно высокой и необоснованно низкой цены услуги кредитной организации;

-    утверждает по согласованию с Банком России порядок проведения анализа состояния конкуренции в целях установления доминирующего положения финансовой организации, поднадзорной Банку России.

7 Принципы, критерии и показатели эффективности управления ИС на фондовом рынке

Принципы урегулирования отношений в рамках управления ИС на фондовом рынке включают в себя как общие требования, так и специальные основные правила деятельности в предметной области настоящего стандарта.

7.1    К основополагающим принципам организации торговли ценными бумагами на фондовом рынке, эффективная реализация которых возможна при условии их одновременного соблюдения, относятся:

-    полнота регламентации и прозрачность правил функционирования организаторов торговли;

-    снижение уровня риска всей финансовой системы;

-    обеспечение финансовой стабильности и защиты инвесторов.

7.1.1    Основным критерием полноты регулирования является правовая регламентация всех основных правил организации торгов и управления рисками.

Показателями его реализации являются:

-    наличие четко сформулированных, с высокой степенью определенности понятных и убедительных всеобъемлющих правил и процедур, по всем этапам организации торгов для каждого существенного аспекта деятельности их организаторов и участников во всех соответствующих юрисдикциях, имеющих исковую силу для этих юрисдикций;

-достаточность информации, позволяющей для компетентных органов, участникам торгов, а при необходимости — и клиентам участников, получить ясное представление о рисках, комиссионных и других существенных расходах, с которыми связано их участие;

-    обеспеченность правил и процедур мерами ответственности за их несоблюдение в соответствующих юрисдикциях. В частности, правовая основа должна обеспечивать исковую силу правил и процедур. действующих в случае невыполнения обязательств участником, которые организатор торгов применяет для разрешения проблемы, связанной с невыполняющим обязательства или несостоятельным участником, особенно в отношении передачи прав и активов или позиций прямого или косвенного участника. Должна быть обеспечена высокая степень уверенности в том. что меры, принятые на основании таких правил и процедур, не будут признаны не имеющими юридической силы, аннулированы или приостановлены, в т. ч. в отношении режимов упорядоченного прекращения функционирования, применяемых к его участникам.

Основным критерием прозрачности является доступ к информации о правилах функционирования торгов.

Показателями его реализации являются:

-    эффективность распространения (обнародования) обязательной общедоступной информации, включая общеизвестные критерии участия;

-    равный, справедливый и открытый доступ всех участников торгов к существенной информации об организаторе торговли, о правилах функционирования торгов, основных процедурах участия в них, а также рыночных данных.

Биржа должна иметь убедительную, четко сформулированную, прозрачную и обеспеченную правовой санкцией юридическую базу для каждого существенного аспекта ее деятельности во всех соответствующих юрисдикциях.

7.1.2    Основным критерием снижения уровня риска является наличие специализированной системы комплексного управления рисками, включая обеспечение гарантий и ограничений нераспространения рисков и проблем у одного из ключевых участников торгов на остальных участников.

Показателями его реализации являются:

-    комплексность управления на всех этапах по процедурам (выявлять, контролировать и управлять существенными рисками), по объектам (рисками ликвидности, правовым, кредитным, операционным. общим коммерческим, депозитарным, инвестиционным и другими рисками) с учетом многоуровневой структуры участия и внешних связей организатора торгов и профессиональных участников с другими биржами:

-    регламентация выявления, контроля и управления рисками, включая утверждение строгих правил по управлению риском и установление ограничений на долю принимаемого риска.

Эффективные и четко определенные правила и процедуры управления в случае невыполнения обязательств участником должны обеспечить возможность принятия своевременных мер для уменьшения потерь и давления на ликвидность и продолжение выполнения им своих обязательств.

7.1.3    Обеспечение финансовой стабильности и защиты инвесторов относится к главным целям политики повышения безопасности и эффективности проведения платежей, клиринга, расчетов и учета в рамках организованных торгов и предполагает защиту активов от рисков, включая риск потерь вследствие небрежности, злоупотребления активами, мошенничества, плохого управления, неадекватного учета или неспособности защищать интересы участника в ценных бумагах, а также вследствие несостоятельности или требований, предъявляемых кредиторами.

Основным критерием является надежность инфраструктуры фондового рынка и системы обеспечения безопасности.

Показателями его реализации являются:

-    наличие стратегии, политики, правил и процедур регламентации отношений в этой области;

-    наличие надежных средств внутреннего контроля для достижения этих целей;

-    сегрегация (разделение) активов, принадлежащих организаторам торгов, центральному депозитарию. от ценных бумаг, принадлежащих участникам торгов через открытие отдельных счетов, а также операционное обеспечение сегрегации ценных бумаг, принадлежащих клиентам участников, которые

Содержание

1    Область применения .................................................................1

2    Нормативные ссылки..................................................................1

3    Термины и определения...............................................................2

4    Сокращения.........................................................................4

5    Объекты управления интеллектуальной собственностью на фондовом рынке...................4

6    Субъекты управления интеллектуальной собственностью на    фондовом рынке..................7

7    Принципы, критерии и показатели эффективности управления    ИС    на    фондовом рынке..........15

8    Система управления рисками ИС на фондовом рынке.....................................18

8.1    Основные риски ИС на фондовом рынке.............................................18

8.2    Механизмы и средства выявления рисков ИС и управления ими на фондовом рынке........21

9    Модель управления ИС на фондовом рынке.............................................23

9.1    Общие положения...............................................................23

9.2    Допуск ценных бумаг с ИС к организованным торгам...................................23

9.3    Выбор способа участия в организованных торгах......................................25

9.4    Подготовка и подача заявки на организованных торгах.................................28

9.5    Заключение договора на организованных торгах......................................28

9.6    Клиринг........................................................................29

9.7    Доступ к информации на фондовом рынке...........................................33

9.8    Приостановление или прекращение организованных торгов.............................35

Библиография........................................................................37

оказывают услуги по безопасному хранению и административные услуги, связанные с хранением и передачей ценных бумаг по поручению клиентов. Сегрегация счетов, как правило, помогает обеспечить необходимую защиту от требований кредиторов в случае несостоятельности депозитария или участника;

-    возможность страхования или применения других компенсационных схем (при необходимости) для защиты участников от незаконного присвоения, уничтожения и кражи ценных бумаг.

7.2 К специальным принципам урегулирования отношений в рамках управления ИС на фондовом рынке относятся;

-    соответствие управления ИС на фондовом рынке специальным требованиям, предъявляемым как к ценным бумагам, их критериям и ограничениям в отношении таких обьектов (см. 5.2). к ИС. используемой при их обеспечении (см. 5.3—5.6). так и к компетенциям основных субъектов (раздел 6) в соответствии с законодательством (далее — принцип законности и соответствия);

-    управление рисками интеллектуальной собственности (выявление, минимизация, контроль) при торгах ценными бумагами с ИС и обеспечении сделок с такими ценными бумагами (далее — принцип управления рисками);

• доступ к информации на фондовых рынках (далее — принцип раскрытия информации).

7.2.1    Критериями для оценки соблюдения принципа законности признают следующие основные признаки: диспозитивность действий сторон (договорное начало в отношениях сторон) и нормативность (регламентация в локальных нормативных актах отношений по всем этапам организации торгов ценными бумагами с ИС. в т. ч. в части неурегулированных законодательством, подзаконными нормативными актами, договорными отношениями, включая установление прав, обязанностей, ответственности).

Обеспечение диспозитивности оценивают по следующим показателям:

-    наличие договоров между организатором торгов и их основными субъектами, а также разделов в этих договорах по учету особенностей в части условий оборота ценных бумаг с ИС. а также обеспечения таких сделок;

-    наличие договоров по распоряжению исключительным правом на ОИС, где организация является правообладателем, в целях обеспечения ценных бумаг и сделок с ними, при проведении экспертизы и оценки ликвидности таких активов (договоры отчуждения, лицензионные договоры, договоры коммерческой концессии, аренды, страхования, залога при кредитовании и т. л.);

Основным показателем обеспечения нормативности является наличие локальных нормативных правовых актов (стандартов) организации по регламентации отношений в сфере оборота ценных бумаг с ИС и обеспечения сделок с ними, в т. ч. в части неурегулированных законодательством, подзаконными нормативными актами и договорными отношениями, включая установление:

-    стратегии и политики в сфере управления рисками ИС:

-    порядка и процедур заключения договоров по распоряжению исключительным правом на ОИС. где организация является правообладателем, при использовании таких активов в качестве обеспечения сделок с ценными бумагами с ИС:

-    порядка и процедур по определению ликвидности ценных бумаг с ИС и их соответствия условиям листинга/делистинга в рамках обеспечения стабильности и безопасности рынка таких активов.

7.2.2    Критериями для оценки соблюдения принципа управления рисками признают следующие основные признаки:

-    контролируемость действий сторон по процессам и процедурам в рассматриваемой области;

-    документирование юридических фактов по процессам, связанным с ценными бумагами с ИС.

Обеспечение контролируемости оценивают по следующим показателям:

-    регламентация в организационно-распорядительных документах ключевых процессов и процедур в части оборота ценных бумаг с ИС и управления рисками в этой области, исходя из специфики структуры и деятельности основных субъектов рынка;

-    наличие в организационно-штатной структуре специальных структурных подразделений и должностных лиц с функциями в области управления рисками ИС как в совете директоров (независимый директор в наблюдательном совете (совете директоров); комитет по управлению ИС; комитеты по стратегии. ло аудиту, по оценке рисков), так и в менеджменте организаторов и профессиональных участников рынка;

-    наличие в ключевых показателях эффективности оценки деятельности органов управления и менеджмента основных субъектов рынка экономических показателей оборота ценных бумаг с ИС и управления рисками в этой области;

Введение

В условиях, когда доля рынка интеллектуальной собственности в мировой торговле в XXI веке выросла в четыре раза (превышает 15 % ВВП) и продолжает расти при его реструктуризации (доля беспатентных продаж выросла в 4 раза и составляет более 80 %). национальные рынки интеллектуальной собственности в России и других странах Евразийского Экономического Союза (далее — ЕАЭС) остались на прежнем уровне (менее 2 % патентных продаж от общего числа действующих патентов).

При росте внутренних расходов на исследования и разработки в России в XXI веке с 43 млрд, рублей до 860 млрд, рублей (8 место в мире), результативность использования полученных результатов на разных стадиях инновационного процесса остается крайне низкой. По оценке президента Российской Федерации, «вклад добавленной стоимости, которая образуется от оборота интеллектуальной собственности, в ВВП России — менее одного процента. Это не просто мало, это очень мало. В США этот показатель — 12 %. в Германии — 7—8 %. а у наших соседей в Финляндии — 20 %».

При переходе к цифровой экономике доля добавленной стоимости от оборота интеллектуальной собственности в ценообразовании произведенных товаров, работ/услуг и финансов будет только возрастать. что. в свою очередь, будет усиливать конкуренцию, в т. ч. и недобросовестную в этой сфере.

С 2017 года в ЕАЭС интеллектуальная собственность включена в перечень приоритетных направлений для развития и интеграции процессов и обеспечения конкурентоспособности в рамках Союза. Решениями высших органов ЕАЭС всем государствам — членам ЕАЭС предписано расширить набор применяемых инструментов, активизировать усилия по достижению и поддержанию макроэкономической устойчивости, реализовывать совместные меры в рамках ЕАЭС и национальные меры по ключевым направлениям. Реализация указанных мер предполагает активное включение экономического потенциала от использования в данных процессах интеллектуальной собственности: от ценообразования при реализации инновационной продукции с высокой степенью добавленной стоимости от оборота используемой интеллектуальной собственности до формирования нематериальных активов и использования интеллектуальной собственности как инвестиционного ресурса при диверсификации экономики на всех уровнях.

Условия и бизнес-модель оборота интеллектуальной собственности должны обеспечивать мотивацию всех участников инновационного процесса (от автора — правообладателя до заказчика — инвестора) в совершенствовании созданных технологий для производства и реализации конкурентоспособной продукции.

В условиях сохранения правовых коллизий на национальном уровне, в т.ч. в странах ЕАЭС. и их роста с учетом нормотворчества со стороны ЕЭК и других наднациональных органов ЕАЭС в рамках трансграничного пространства доверия, возрастает роль и значение стандартизации. Особое значение для развития единого финансового рынка в ЕАЭС к 1 января 2025 года с использованием интеллектуальной собственности имеют национальные и межгосударственные стандарты, разработка которых предусмотрена Программами национальной и межгосударственной стандартизации: «Интеллектуальная собственность. Управление в кредитной организации». «Интеллектуальная собственность. Управление на фондовом рынке» и «Интеллектуальная собственность. Страхование рисков».

Настоящий стандарт призван ответить на новые вызовы и закономерности, требующие принятия первоочередных мер. как путем унификации и изменения правил, так и процедур их применения при докапитализации активов высокотехнологичных кампаний и повышения их стоимости при продаже на бирже ценных бумаг с обеспечением интеллектуальной собственности.

НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Интеллектуальная собственность УПРАВЛЕНИЕ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

Intellectual property Management on the stock market

Дата введения — 2019—12—01

1    Область применения

Настоящий стандарт устанавливает единые подходы в рамках управления интеллектуальной собственностью на фондовом рынке. Предметная область регулирования в рамках настоящего стандарта определяется в пересечении общественных отношений, связанных с интеллектуальной собственностью (ИС). организациями фондового рынка и процессами управления.

Целью настоящего стандарта является определение единых подходов в рамках регулирования торговли ценными бумагами с ИС, в т. ч. через установление границ, правил и процедур взаимодействия основных субъектов такой торговли.

К основным задачам стандартизации, направленным на достижение указанной цели, в рамках данного стандарта относятся:

-    формирование единообразного понятийного аппарата;

-    выявление специфических рисков интеллектуальной собственности, относящихся к предметной области стандарта, и определение пределов их возможной реализации;

-    выработка единых подходов для определения процедур и правил, позволяющих выявить возможные риски, предупредить их появление, минимизировать последствия от возникших рисков и обеспечить создание условий формирования системы эффективного управления рисками в указанной сфере в целом;

-    определение единых правил и процедур взаимодействия основных субъектов торговли ценными бумагами с ИС.

2    Нормативные ссылки

В настоящем стандарте использованы нормативные ссылки на следующие стандарты:

ГОСТ Р 55385 Интеллектуальная собственность. Научные произведения

ГОСТ Р 55386 Интеллектуальная собственность. Термины и определения

ГОСТ Р 58086 Интеллектуальная собственность. Распределение интеллектуальных прав между заказчиком, исполнителем и автором на охраняемые результаты интеллектуальной деятельности, создаваемые и/или используемые при выполнении научно-исследовательских, опытно-конструкторских, технологических и производственных работ

ГОСТ Р 58223 Интеллектуальная собственность. Антимонопольное регулирование и защита от недобросовестной конкуренции

ОК 028—2012 Общероссийский классификатор организационно-правовых форм (ОКОПФ)

Примечание — При пользовании настоящим стандартом целесообразно проверить действие ссылочных стандартов в информационной системе общего пользования — на официальном сайте Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии в сети Интернет или по ежегодному информационному указателю «Национальные стандарты», который опубликован по состоянию на 1 января текущего года, и по выпускам ежемесячного информационного указателя «Национальные стандарты» за текущий год Если заменен ссылочный стандарт, на который дана недатированная ссылка, то рекомендуется использовать действующую версию этого стандарта

Издание официальное

с учетом всех внесенных в данную версию изменений Если заменен ссылочный стандарт, на который дана датированная ссылка, то рекомендуется использовать версию этого стандарта с указанным выше годом утверждения (принятия) Если после утверждения настоящего стандарта в ссылочный стандарт, на который дана датированная ссылка, внесено изменение, затрагивающее положение, на которое дана ссылка, то это положение рекомендуется применять без учета данного изменения Если ссылочный стандарт отменен без замены, то положение, в котором дана ссылка на него, рекомендуется применять в части, не затрагивающей эту ссылку

3 Термины и определения

В настоящем стандарте применены термины, установленные в: [1}—(6). ГОСТ Р 55386. а также следующие термины с соответствующими определениями:

3.1    акция: Именная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов; на участие в управлении акционерным обществом; на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.

3.2    опцион эмитента: Именная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента, в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции.

3.3    облигация: Ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от лица, выпустившего облигацию (эмитента), в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента; на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

3.4    российская депозитарная расписка: Именная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг (акций или облигаций иностранного эмитента либо ценных бумаг иного иностранного эмитента. удостоверяющих права в отношении акций или облигаций иностранного эмитента) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

3.5    сертификат эмиссионной ценной бумаги: Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав его владельца на указанное в сертификате количество ценных бумаг, в т. ч. право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.

3.6    инвестиционный пай: Именная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости и удостоверяющая одинаковые права (в бездокументарной форме) и одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (далее ПИФ), включая:

-    долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ,

-    право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ,

-    право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении ПИФ)

3.7    клиринговый сертификат участия: Неэмиссионная документарная предъявительская ценная бумага с обязательным централизованным хранением, выдаваемая клиринговой организацией, сформировавшей имущественный пул, подтверждающая своей суммарной номинальной стоимостью, определенной в соответствии с договором об имущественном пуле стоимости имущества, переданного этим участником пула в имущественный пул.

Примечание — Клиринговый сертификат участия удостоверяет право ее владельца

-    требовать от клиринговой организации выплаты ее номинальной стоимости при наступлении определенных условий;

-    потребовать от клиринговой организации как участника пула погашения всех или части выданных и принадлежащих ему клиринговых сертификатов участия, предъявляемых к погашению, и отсутствия имущественных обязательств по договору об имущественном пуле.

-    потребовать (если владелец не участник пула) от клиринговой организации погашения принадлежащих ему клиринговых сертификатов участия только в случаях, определенных правилами клиринга

3.8    имущественный пул: Обособленная совокупность ценных бумаг и иного имущества из внесенных участниками клиринга, которую формирует клиринговая организация в соответствии с правилами клиринга в целях обеспечения обязательств, допущенных к клирингу.

3.9    биржа: Акционерное общество, имеющее лицензию Банка России на ведение биржевой деятельности как организатора торговли.

3.10    центральный контрагент, ЦКА: Юридическое лицо, имеющее лицензию небанковской кредитной организации на осуществление банковских операций, а также лицензию на осуществление клиринговой деятельности, которому присвоен статус центрального контрагента как посредника между контрагентами по контрактам, торгующимися на одном или нескольких финансовых рынках, становясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя и обеспечивая тем самым выполнение открытых контрактов.

3.11    клиринговая деятельность: Лицензируемая деятельность по оказанию клиринговых услуг.

Примечание — К клиринговым услугам относятся определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, заключенных на организованных торгах, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, и подготовка документов (информации), являющихся основанием для прекращения и (или) исполнения таких обязательств, а также обеспечения исполнения таких обязательств в соответствии с утвержденными клиринговой организацией правилами клиринга, зарегистрированными в установленном порядке Банком России

3.12    брокерская деятельность: Лицензируемая деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом о брокерском обслуживании.

3.13    дилерская деятельность: Лицензируемая деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

3.14    деятельность по управлению ценными бумагами: Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

3.15    депозитарная деятельность: Деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

3.16    деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: Лицензируемая деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг.

3.17    публичное размещение ценных бумаг: Размещение ценных бумаг путем открытой подписки. в том числе размещение ценных бумаг на организованных торгах.

Примечание — Кроме ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов При размещении эмиссионных ценных бумаг происходит отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок

3.18    публичное обращение ценных бумаг: Обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц. в том числе с использованием рекламы (кроме ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов).

3.19    листинг ценных бумаг: Включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальные списки первого и второго уровней, являющиеся частью списка допущенных к организованным торгам ценных бумаг.

3.20    делистинг ценных бумаг: Исключение ценных бумаг организатором торговли из списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе исключение ценных бумаг биржей из котировального списка.

3.21    инсайдерская информация: Точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существен-

ное влияние на цены финансовых инструментов, и (или) товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг (далее — эмитент), одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов (далее —управляющая компания), одного или нескольких хозяйствующих субъектов, либо одного или нескольких финансовых инструментов, и (или) товаров) и которая отнесена к информации, включенной в соответствующий перечень инсайдерской информации в соответствии с федеральным законом.

3.22    неттинг обязательств: Процесс, при котором денежные требования клиента зачитываются против его денежных обязательств и по результатам для каждого клиента в рамках клиринга определяется чистое сальдо.

3.23    договор репо: Договор, по которому одна сторона (продавец по договору репо) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору репо) ценные бумаги, а покупатель по договору репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора репо) и по которому покупатель по договору репо обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору репо, а продавец по договору репо обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора репо).

3.24    IPO (англ. Initial Public Offering): Первичное размещение ценных бумаг на бирже для свободной продажи всем желающим.

4    Сокращения

В настоящем стандарте применены следующие сокращения:

БД — база данных;

ИС — интеллектуальная собственность.

ИФР — инфраструктура фондового рынка;

МСП — малое и среднее предпринимательство;

НИОКР — научно-исследовательские, опытно-конструкторские работы;

НМА — нематериальные активы;

ОИС — объекты интеллектуальной собственности;

ОФЗ — облигации федерального займа;

ПС — платежная система;

ПИФ — паевой инвестиционный фонд;

ЭВМ — электронно-вычислительная машина;

РВК — Российская венчурная кампания;

РИД — результаты интеллектуальной деятельности;

РИИ — рынок инноваций и инвестиций;

С РЦБ — система расчетов по ценным бумагам;

ФРП — Фонд развития промышленности;

ЦДЦБ — центральный депозитарий ценных бумаг;

ЦКА — центральный контрагент.

5    Объекты управления интеллектуальной собственностью на фондовом рынке

5.1    Объектами регулирования и гражданско-правового оборота в предметной области настоящего стандарта являются объекты финансового рынка, содержащие ОИС (далее — товары с ОИС). а также исключительные (имущественные) права на эти охраняемые РИД и на приравненные к ним средства индивидуализации (далее — исключительные права на ОИС).

К основным объектам управления ИС на фондовом рынке относятся исключительные (имущественные) права на ОИС. используемые полностью или частично в обеспечении ценных бумаг, а также в рамках обеспечения сделок с ними (при клиринге) — исключительные (имущественные) права на ОИС и товары с ОИС.

5.2    К основным видам ценных бумаг, при обеспечении которых могут быть использованы исключительные (имущественные) права на ОИС (далее — ценные бумаги с ИС). относятся:

- акции и опционы эмитента;

-    облигации;

-    российские депозитарные расписки;

-    инвестиционные паи:

-    клиринговые сертификаты участия.

Акции, опционы эмитента, облигации и депозитарные расписки относятся к эмиссионным ценным бумагам, которые соответствуют одновременно следующим признакам:

-    закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом [4] формы и порядка;

-    размещаются выпусками;

-    имеют равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Различают именные эмиссионные ценные бумаги (информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, а переход прав и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца) и эмиссионные ценные бумаги на предъявителя (переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца).

Инвестиционные паи не являются эмиссионными ценными бумагами. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого, интервального и биржевого паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим фондом.

5.3    ОИС являются охраняемые РИД и приравненные к ним средства индивидуализации, на которые распространяются исключительные права их правообладателей.

Охраноспособные РИД и неохраняемые РИД объектами исключительных прав/ОИС и объектами гражданско-правового оборота не являются.

Объектами гражданско-правового оборота являются исключительные права на ОИС. При этом сами ОИС не являются объектами гражданско-правового оборота, но могут быть использованы при разработке, производстве и обороте товаров.

5.4    К основным ОИС в рамках настоящего стандарта относятся:

а)    охраняемые РИД. которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта их создания:

1)    объекты авторского права:

-    произведения науки (по ГОСТ Р 55385),

-    произведения литературы (по ГОСТ Р 55386),

-    произведения искусства (по ГОСТ Р 55386),

-    иные произведения (по ГОСТ Р 55386).

-    программы для ЭВМ (в соответствии со ст. 1261 [1]).

-    БД (по ГОСТ Р 55386);

2)    объекты смежных прав:

-    содержание БД (по ГОСТ Р 55386),

-    исполнения (по ГОСТ Р 55386),

-    фонограммы (по ГОСТ Р 55386),

-    сообщения в эфир или по кабелю радио- или телепередач (вещание организаций эфирного или кабельного вещания) (по ГОСТ Р 55386).

-    произведения науки, литературы и искусства, обнародованные после их перехода в общественное достояние (по ГОСТ Р 55386);

3)    топологии интегральных микросхем (по ГОСТ Р 55386);

4)    сложные ОИС:

-    аудиовизуальные произведения (по ГОСТ Р 55386),

-    театрально-зрелищные представления (по ГОСТ Р 55386),

-    мультимедийные продукты (по ГОСТ Р 55386),

-БД.

-    единые технологии (по ГОСТ Р 55386).

б)    охраняемые РИД. которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта их государственной регистрации и получения патента: изобретения (согласно ст. 1350 (1)). полезные моде-

ли (согласно ст. 1351 (1]), промышленные образцы (ст. 1352 [1]). селекционные достижения (согласно ст. 1412 (11) (далее — объекты патентного права);

в)    охраняемые РИД. которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта установления специального по отношению к ним правового режима, в т. ч. конфиденциальности, включая режим коммерческой тайны — секреты производства (ноу-хау) (согласно ст. 1465 (1));

г)    средства индивидуализации юридических лиц, товаров, работ и услуг, приравненные к охраняемым РИД, в т. ч.: фирменное наименование (по ГОСТ Р 55386); коммерческое обозначение (по ГОСТ Р 55386); товарный знак (по ГОСТ Р 55386); знак обслуживания (по ГОСТ Р 55386); наименование места происхождения товара (по ГОСТ Р 55386) также являются объектами правовой охраны и использования хозяйствующими субъектами в товарах и на товарном рынке.

5.5    К исключительным (имущественным) правам на ОИС относятся:

-    право использовать ОИС в любой форме и любым не противоречащим закону способом независимо от того, совершаются ли соответствующие действия в целях извлечения прибыли или без такой цели;

-    право распоряжаться исключительным правом на ОИС, в том числе передавать его по договору (договор отчуждения) или предоставлять право его использования (лицензионный договор);

-    право разрешать или запрещать по своему усмотрению другим лицам использование ОИС, при этом отсутствие запрета не означает наличие согласия;

-    право на вознаграждение за использование ОИС (кроме служебных РИД).

5.6    Объективным критерием для классификации товара с ОИС является его предполагаемое назначение. которое подлежит оценке на основании объективных характеристик и свойств товара, а также результатов экспертизы документов, подтверждающих наличие ОИС и прав на него, в т. ч. автора(ов) РИД и правообладателя(ей) ОИС, начало и срок правовой охраны ОИС.

Правовыми основаниями, необходимыми и достаточными для возникновения исключительного (имущественного) права на ОИС, являются;

а)    для РИД, которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта их создания, — первичные документы, во исполнение которых создан данный РИД (государственный контракт/договор и акты по сдаче-приемке его результатов, отчетные документы (при внешнем финансировании)); лри-каз/план и документы по исполнению (например, служебные записки, уведомления работника о создании РИД) (при внутреннем/сметном финансировании) — с даты итогового документа, фиксирующего создание РИД;

б)    для РИД, которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта их государственной регистрации. — получение патента на такой РИД с даты его приоритета;

в)    для РИД. которым по закону предоставляется правовая охрана в силу факта установления специального по отношению к ним правового режима конфиденциальности, в т. ч. режима коммерческой тайны, — введение правового режима конфиденциальности, в т. ч. режима коммерческой тайны по отношению к этим РИД (как правило, с даты издания приказа об отнесении охраноспособных РИД к секретам производства (ноу-хау)];

г)    для сложных ОИС — издание приказа/принятие решения о создании таких ОИС при соблюдении других условий, установленных законом для данных объектов (в т. ч. заключение договоров с правообладателями других охраняемых РИД. включенных в данный сложный объект при его создании);

д)    для средств индивидуализации:

-    фирменное наименование — регистрация юридического лица в налоговых органах с даты внесения в Единый государственных реестр юридических лиц;

-    товарный знак и наименование места происхождения товара — государственная регистрация в патентном ведомстве — с даты принятия такого решения и выдачи свидетельства об этом;

е)    для всех охраняемых РИД — договор отчуждения исключительного права на ОИС. либо лицензионный договор, договор коммерческой концессии или другой на предоставление права использования РИД — с даты заключения такого договора;

ж)    для сделок в отношении ОИС. когда РИД или средство индивидуализации подлежит обязательной государственной регистрации (объекты патентного права и средства индивидуализации) или государственная регистрация РИД (программы для ЭВМ. БД или топологии интегральной микросхемы) осуществлена по желанию правообладателя, отчуждение исключительного права на такой результат или на такое средство по договору, залог этого права и предоставление права использования такого результата или такого средства по договору, а равно и переход исключительного права на такой результат или на такое средство без договора — с даты государственной регистрации такого перехода/лредостав-ления/залога в патентном ведомстве.